• El Potencial del Interés Compuesto

    El Potencial del Interés Compuesto

    El concepto que reside tras el interés compuesto es la piedra angular de la inversión. Esta fórmula esconde los secretos para comprender como obtener grandes rentabilidades a partir de inversiones modestas.
    La respuesta no es otra que la el trinomio Tiempo-Consistencia-Rentabilidad
    Tiempo
    Es uno de los factores más importantes, intereses asequibles como un 7,5 % TAE1 sostenidos durante 10 años suponen un retorno de la inversión ligeramente superior al 100%
    Consistencia
    Para comprender este concepto podemos echar mano de una paradoja que resume de manera magistral el comportamiento de los mercados financieros originalmente redactada por Benjamin Graham uno de los más grandes pensadores sobre el mercado bursátil y recogida en “The Little Book That Beats the Market” (Greenblatt, 2006).

    Imagínese que comparte como socio la propiedad de una empresa con un tipo loco llamado señor Mercado. El señor Mercado está sujeto a grandes cambios de humor y cada día le ofrece la posibilidad de comprarle su participación en la empresa o venderle la que él tiene a un precio dado. […] Debido al carácter alocado del señor Mercado algunos días se sentirá optimista fijará un precio para la empresa mucho más alto que su precio real mientras que otro día lo fijará mucho más bajo. Cada día usted tiene la posibilidad de comprar, vender o mantener su posición.

    Lo que se pretender reflejar en esta metáfora es que el mercado a corto plazo tiene un carácter estocástico y poco predecible pero en medio-largo plazo los precios tienden a corregirse y el valor bursátil tiende a acercarse al valor contable.
    El objetivo de la teoría del valor (Value Investing) es comprar empresas con alto valor contable y con precios bursátiles razonables para obtener beneficio cuando el mercado corrija esta diferencia.
    Cuando hablamos de consistencia, hablamos de ganar dinero de forma sostenida, hablamos de entender que el señor Mercado es caprichoso y no siempre vamos a obtener altas rentabilidades, hablamos de cabalgar las subidas cuando estamos con tendencias alcistas (bull market) y mantenernos al margen cuando el mercado está en corrección (bear market). En muchas ocasiones se puede perder dinero, pero el objetivo último de cualquier inversión es obtener más rentabilidad que la que ofrece las inversiones seguras como los bonos del estado.

    No debemos de olvidar que en cualquier inversión estamos asumiendo un riesgo y ese riesgo debe ser pagado con rentabilidad.
    Para comprender mejor el concepto vamos a hacer uso del triángulo de la inversión:

    Triángulo Inversión

    El triángulo de la inversión


    Rentabilidad
    Generalmente2 es directamente proporcional al riesgo percibido para la inversión
    Liquidez
    Hace referencia a la facilidad con la que se puede recuperar el dinero en efectivo, tanto en tiempo empleado como en cantidad recuperada.
    Riesgo
    Refleja la posibilidad de no recuperar parte o la totalidad del capital propio invertida. En todo análisis de inversión debe definirse y acotarse cuánto riesgo entendiendo riesgo fracción de capital se está dispuesto a asumir.
    El triángulo de la inversión explica que si fijamos dos de las variables la tercera quedará definida como función de las dos fijadas.

    El Interés compuesto
    Si nos atenemos a la definición de interés compuesto este puede definirse como la acumulación de intereses devengados por un capital inicial también conocido como principal a una tasa de interés durante una serie de periodos de imposición de modo que los intereses que se obtienen al final de cada período de inversión no se retiran sino que se reinvierten o añaden al capital inicial.
    La fórmula del interés compuesto se puede expresar de la siguiente manera:

    [latex]C_{F}= C_{i}*(1+r)^n[/latex]


    Dónde:
    CF = Capital Final
    CI = Capital Inicial
    r = Interés por periodo
    n =número de periodos
    En el siguiente gráfico se ha hecho un resumen para comprender el carácter exponencial de la fórmula del interés compuesto.
    Se ha fijado el capital inicial a 1000 € y se ha estudiado un periodo de 50 años. La tasa de rentabilidad se ha variado para cada uno de los casos como se marca en la leyenda.

    Interés Compuesto Gráfico

    Interes compuesto gráfico exponencial para diferentes rentabilidades.


    En el gráfico solo se han representado rentabilidades hasta un 10 % porque rentabilidades más altas hacían difícilmente comprensible el gráfico pero puede consultar la tabla adjunta para más información.

    Interés Compuesto Tabla

    Interés Compuesto calculo a 50 años para diferentes rentabilidades.

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